再探唐书房2016（三）
Part12016年10月（三）
1如何“早知道”
这三篇文章里有茅台的很多基本知识点，研究和学习茅台财报报告，这些知识点不可不知。
茅台集团内部，只有上市公司贵州茅台股份有限公司生产茅台酒，茅台集团其他子公司一概不生产茅台酒，所以，茅台集团的茅台酒产销量数据，就是茅台股份公司的茅台酒产销量数据。——唐朝
茅台酒的生产过程在《手财》上有更加详细的介绍，这里不赘述了。
从生产流程可以看出，今年能灌多少商品酒，实际上在四到五年前就已经定死了。当年可供销售的茅台商品酒，大约是四五年前（取决于勾兑后存半年还是一年）基酒的75%，其他部分则是必须要存起来的老酒和保存期间挥发的部分。由于不能确定这个75%，是否包括添加进去的老酒（53度茅台大致由85%基酒和15%左右老酒构成），对可销售量估算有个基本不影响投资决策的空间。
茅台的基酒产能一直在扩，从1951年建厂到2001年上市前，50年间茅台酒全部产量加总不到6.6万吨，而上市至今的16年间，茅台基酒产量已经超过36万吨了。目前年产量约4万吨；系列酒里，迎宾酒是不储存的（公司酒库宝贵，不值当为低端酒占地儿），直接生产出基酒，然后勾兑装瓶；王子酒生产工序和茅台一样，但基酒存储只有两年。其他系列酒情况不明，估计也是两年的存储期。——唐朝
2关于茅台基本面的补充信息
唐老师发现大家关于茅台白酒产量和茅台酒产量之差，与系列酒产量之间的关系存在误解，因此发本文补充。
茅台集团除了上市公司茅台股份以外，还有其他产白酒的子公司，它们是茅台集团习酒公司、茅台集团技术开发公司（上市公司的二股东）、茅台集团保健酒公司，它们三家生产的白酒，属于茅台集团披露产量口径，但不属于茅台酒，也不属于茅台系列酒。因此不能用茅台集团口径的白酒总产量去减去茅台酒基酒产量得到茅台系列酒的产量。——唐朝
下表是茅台集团2006-2015十年间的白酒总产量、茅台基酒产量，均为官方数据。单位：吨（系列酒产量，用年报里的产量减去茅台基酒产量即可得出，集团白酒产量与年报中茅台及系列酒产量的差额，就是习酒、技开、保健公司的生产量）
3格老门与巴神堂之争
唐老师的观点是：低估优势赢平均，排雷排千平常心。
4伪股神的破灭
唐老师看完《股市之神是川银藏》后的读书笔记，他评价是川银藏是伪造或者讹传的股神，读书笔记中的点评值得一看。
看完不由得感慨，我看书真的就是看书，唐老师看书，是抽丝剥茧来龙去脉各个细节都摸的一清二楚。
Part2投资箴言
从这篇开始，每一篇的都放几段我摘录的投资箴言，正如唐总所说，真经也需要碎碎念。
大部分投资者关注两个问题：①接下来会发生什么；②它价值几何。这两个关注点也恰恰是投资和投机的区别。投资者关注的是一家公司的内在价值，投机者关注的是“催化剂”，有什么因素能让股价上涨。很多时候我们以为在做研究，其实并不是真正的研究。市场上绝大多数人，并没有在研究公司真正的价值，而是在研究变量，或者叫预期差。
一位成功的投资者必然要学会长期坚守价值，并根据基本面的变化持续调整预期价值，而不是将股票价格的变动幅度作为买卖决策的依据。如果股票仍有价值，投资者就应该继续持有，直到没有价值时才离场。
●不要情绪化、凭感觉地投资，要耐心、理性地投资。
●不要投资不懂的领域，要投资熟知的领域。
●不要与不够诚实和精明的人合作，要与诚实、有能力的人合作。
●不要投资过时的、易变的、高负债的商业模式，要投资具有强劲资产负债表的、有业绩弹性的公司。
●不要投资爱“讲故事”的公司，要投资那些价格低估、有价值的公司。
——摘自《大钱细思》
Part3本月记录
因为快要写年终总结了，这里简单做下本月记录。
世界杯收官
12月的前半个多月当然是在天天扯足球的日子中度过，自诩为半职业球迷的我见识了自称伪球迷的唐老师，师娘和三娘对足球的狂热，尤其是师娘，后半夜的球赛能连看两场，一个大写的服字。
也就世界杯有这个魅力了。
于我而言，只有小国际能让我熬夜，让我长夜痛哭。
阅读
《数智革新》，唐总推荐的，作者以美的、便利蜂、新瑞鹏、新希望和贝壳五家公司为例，详尽剖析了企业在数字化进程中遇到的问题和解决方案。 《你我皆凡人》，六神磊磊公众号早期解读金庸作品的文章合集，我觉得文笔和思想深度都不如新出的《越过人生的刀锋》。 《古诗词课》，叶嘉莹先生的作品，全书共36课，前半部讲唐朝诗人，后半部讲宋代词人。 《他改变了中国》，长者不朽。 《半小时漫画世界名著/中国史0》，混子哥出品，半小时漫画系列出一本追一本。
从阳过到阳康
没有足够的药物储备，没有准备好医疗资源，没有不留死角的科普宣贯，没有时间表，就这样一夜之间放开。
还好我平时刷微博，知道备药。
我家是领导先阳，最开始症状是嗓子疼，咳嗽，然后开始发烧，没有超过38°，两天后退烧，现在阳康。
接着是老妈、儿子、女儿和我。
老妈症状严重一点，烧到39°多，咳嗽畏冷全身痛，吃了对乙酰氨基酚能退烧，但是反反复复六天症状都没消失并且咳黄痰。
带老妈去医院发热门诊，到了一看，好家伙people mountain people sea，排了几个小时队终于轮上了，医生也不用听诊器听肺部，也不用压舌板看喉咙，问了几句症状直接就开药，中间问了句要不要做血常规和拍CT，又说了句等结果出来要四五个小时，我说不做了，直接交钱拿药回家。
老妈现在嗓子里还有点痰，昨天说又开始胃痛了，给她买了胃药。
儿子和女儿都烧到39°多，喝了美林退烧，都是烧了两天。退烧后仍然咳嗽，女儿喝了糖浆已经好了，儿子还是有点轻微咳嗽。
我最开始的症状是嗓子痒，接着低烧了两天，没有吃药。退烧后轻微咳嗽了大概一周，现在没事了。
我家出现症状最晚最轻的是我老爸，就低烧了一晚上，然后鼻塞了几天，现在也基本好了。
这个病毒比较狡猾，专门找人的薄弱点攻击，大家都保重身体，多吃多睡，虽然说不阳不是中国人，但是最好尽可能晚阳。